Cách Tính Tỷ Trọng Trong Bảng Cân Đối Kế Toán Tại Tập Đoàn Hapaco, Hay
Phân tích tỷ lệ báo cáo tài chính – Đây là hướng dẫn toàn diện nhất về Phân tích tỷ lệ / Phân tích báo cáo tài chính.Bạn đang xem : Cách tính tỷ trọng trong bảng cân đối kế toán
Hướng dẫn này được viết bởi chuyên viên đã vượt ra ngoài “ sự không có ý nghĩa thường thì “ và tò mò Phân tích Báo cáo Tài chính trong thực tiễn được sử dụng bởi những Nhà nghiên cứu và phân tích Nghiên cứu Đầu tư và Nghiên cứu Vốn chủ chiếm hữu .
Ở đây tôi đã thực thi nghiên cứu và điều tra trường hợp Colgate và đo lường và thống kê Tỷ lệ trong excel từ đầu .Xin chú ý quan tâm rằng Phân tích tỷ suất hướng dẫn báo cáo giải trình tài chính này là hơn 9000 từ và tôi mất 4 tuần để hoàn thành xong. Hãy lưu trang này để tìm hiểu thêm trong tương lai và đừng quên san sẻ nó nhé .
Phân tích báo cáo tài chính / Phân tích tỷ số là gì?Mục đích của Phân tích Báo cáo Tài chính (Phân tích Tỷ số) là để đánh giá hiệu quả quản lý về Lợi nhuận, Hiệu quả và Rủi ro
Mặc dù thông tin báo cáo giải trình tài chính nằm ở quá khứ, nó lại được sử dụng để dự báo hiệu suất trong tương laiPhân tích báo cáo giải trình tài chính ( nghiên cứu và phân tích tỷ suất ) hoàn toàn có thể được triển khai bằng ba giải pháp :
Phân tích dọc (còn được gọi là Phân tích báo cáo kích thước chung) – Nó so sánh từng mục của trường hợp cơ sở của báo cáo tài chính. Tất cả các mục báo cáo thu nhập được thể hiện dưới dạng phần trăm của Doanh thu. Các khoản mục Bảng cân đối kế toán được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của Tổng tài sản hoặc Tổng nợ phải trả (xin lưu ý Tổng tài sản = Tổng nợ phải trả)( còn được gọi là Phân tích báo cáo giải trình size chung ) – Nó so sánh từng mục của trường hợp cơ sở của báo cáo giải trình tài chính. Tất cả những mục báo cáo giải trình thu nhập được biểu lộ dưới dạng Xác Suất của Doanh thu. Các khoản mục Bảng cân đối kế toán được bộc lộ bằng tỷ suất Xác Suất của Tổng tài sản hoặc Tổng nợ phải trả ( xin quan tâm Tổng tài sản = Tổng nợ phải trả )Phân tích theo chiều ngang – Nó so sánh hai báo cáo tài chính (báo cáo thu nhập, bảng cân đối) và xác định thay đổi tuyệt đối cũng như thay đổi tỷ lệ phần trăm.- Nó so sánh hai báo cáo giải trình tài chính ( báo cáo giải trình thu nhập, bảng cân đối ) và xác lập biến hóa tuyệt đối cũng như đổi khác tỷ suất Xác Suất .
Phân tích tỷ lệ – Đặt các biến kinh doanh quan trọng vào bối cảnh bằng cách so sánh nó với các con số khác. Nó cung cấp mối quan hệ có ý nghĩa giữa các giá trị cá nhân trong báo cáo tài chính.
Vậy, giải pháp nào là tốt nhất khi nghiên cứu và phân tích báo cáo giải trình tài chính ?Tất nhiên, bạn không hoàn toàn có thể chọn một giải pháp duy nhất là giải pháp tốt nhất và DUY NHẤT để triển khai nghiên cứu và phân tích báo cáo giải trình tài chính .Bạn cần thực thi toàn bộ BA nghiên cứu và phân tích theo thứ tự để có được bức tranh hoàn hảo về Công ty .Chúng ta hãy nhìn vào từng chiêu thức một .
Phân tích dọc hay còn được biết đến là Báo cáo kích thước phổ biến
Phân tích dọc là một kỹ thuật được sử dụng để xác lập nơi một công ty đã vận dụng những tài nguyên của mình và tỷ suất những tài nguyên đó được phân phối vào những bảng cân đối kế toán và thông tin tài khoản báo cáo giải trình thu nhập khác nhau. Phương pháp nghiên cứu và phân tích này xác lập trọng số tương đối của từng thông tin tài khoản và phần của nó trong tài nguyên gia tài hoặc tạo lệch giá
Phân tích dọc – Báo cáo thu nhập
Trên báo cáo thu nhập, phân tích dọc là một công cụ phổ biến để đo lường hiệu suất tương đối của công ty từ năm này sang năm khác về chi phí và lợi nhuận.Nó phải luôn được đưa vào như một phần của bất kỳ phân tích tài chính nào. Ở đây, tỷ lệ phần trăm được tính toán liên quan đến Doanh số được coi là 100%.Nỗ lực phân tích theo chiều dọc này trong báo cáo thu nhập thường được gọi là phân tích ký quỹ, vì nó mang lại tỷ suất lợi nhuận khác nhau liên quan đến doanh thu.Nó cũng giúp chúng tôi thực hiện phân tích chuỗi thời gian (làm thế nào tỷ suất lợi nhuận tăng / giảm qua các năm) và cũng giúp phân tích cắt ngang với các công ty tương đương khác trong ngành.Phân tích theo chiều dọc của báo cáo thu nhập: Nghiên cứu trường hợp ColgateĐối với mỗi năm, các chi tiết đơn hàng Báo cáo thu nhập được chia cho số năm Dòng hàng đầu (Doanh thu thuần) tương ứng của nó.Ví dụ, đối với Lợi nhuận gộp, đó là Lợi nhuận gộp / Doanh thu thuần. Tương tự như vậy đối với các số khác.Trên báo cáo giải trình thu nhập, nghiên cứu và phân tích dọc là một công cụ thông dụng để giám sát hiệu suất tương đối của công ty từ năm này sang năm khác về ngân sách và doanh thu. Nó phải luôn được đưa vào như một phần của bất kể nghiên cứu và phân tích tài chính nào. Ở đây, tỷ suất Xác Suất được đo lường và thống kê tương quan đến Doanh số được coi là 100 %. Nỗ lực nghiên cứu và phân tích theo chiều dọc này trong báo cáo giải trình thu nhập thường được gọi là nghiên cứu và phân tích ký quỹ, vì nó mang lại tỷ suất lợi nhuận khác nhau tương quan đến lệch giá. Nó cũng giúp chúng tôi triển khai nghiên cứu và phân tích chuỗi thời hạn ( làm thế nào tỷ suất lợi nhuận tăng / giảm qua những năm ) và cũng giúp nghiên cứu và phân tích cắt ngang với những công ty tương tự khác trong ngành. Phân tích theo chiều dọc của báo cáo giải trình thu nhập : Nghiên cứu trường hợp ColgateĐối với mỗi năm, những cụ thể đơn hàng Báo cáo thu nhập được chia cho số năm Dòng số 1 ( Doanh thu thuần ) tương ứng của nó. Ví dụ, so với Lợi nhuận gộp, đó là Lợi nhuận gộp / Doanh thu thuần. Tương tự như vậy so với những số khác .
Chúng ta có thể diễn giải điều gì với Phân tích dọc của Colgate Palmolive
Phân tích tỷ lệ dọc giúp chúng tôi phân tích các xu hướng lịch sử.Xin hãy lưu ý rằng từ phân tích dọc, chúng tôi chỉ đi đến mục có thể đặt câu hỏi đúng (xác định vấn đề).Tuy nhiên, chúng tôi không nhận được câu trả lời cho câu hỏi của chúng tôi tại đây.Ở Colgate, chúng tôi lưu ý rằng tỷ suất lợi nhuận gộp (Lợi nhuận gộp / Doanh thu thuần) đã nằm trong khoảng 56% -59%. Vậy tại sao lại có sự dao động này?Chúng tôi cũng xin lưu ý rằng Chi phí bán hàng chung và chi phí quản lý (SG & A) đã giảm từ 36,1% trong năm 2007 xuống còn 34,1% trong năm kết thúc năm 2015. Tại sao?Ngoài ra, chúng ta cũng cần lưu ý rằng thu nhập hoạt động đã giảm đáng kể trong năm 2015. Tại sao lại như vậy?Thu nhập ròng giảm đáng kể xuống dưới 10%. Tại sao lại như vậy?Ngoài ra, thuế suất hiệu quả đã tăng lên 44% trong năm 2015 (từ 2008 đến 2014, nó nằm trong khoảng 32-33%). Tại sao?Phân tích dọc – Bảng cân đối kế toán (Tỷ lệ kích thước phổ biến?)Phân tích tỷ suất dọc giúp chúng tôi nghiên cứu và phân tích những khuynh hướng lịch sử dân tộc. Xin hãy quan tâm rằng từ nghiên cứu và phân tích dọc, chúng tôi chỉ đi đến mục hoàn toàn có thể đặt câu hỏi đúng ( xác lập yếu tố ). Tuy nhiên, chúng tôi không nhận được câu vấn đáp cho câu hỏi của chúng tôi tại đây. Ở Colgate, chúng tôi chú ý quan tâm rằng tỷ suất lợi nhuận gộp ( Lợi nhuận gộp / Doanh thu thuần ) đã nằm trong khoảng chừng 56 % – 59 %. Vậy tại sao lại có sự xê dịch này ? Chúng tôi cũng xin quan tâm rằng Ngân sách chi tiêu bán hàng chung và ngân sách quản trị ( SG và A ) đã giảm từ 36,1 % trong năm 2007 xuống còn 34,1 % trong năm kết thúc năm năm ngoái. Tại sao ? Ngoài ra, tất cả chúng ta cũng cần chú ý quan tâm rằng thu nhập hoạt động giải trí đã giảm đáng kể trong năm năm ngoái. Tại sao lại như vậy ? Thu nhập ròng giảm đáng kể xuống dưới 10 %. Tại sao lại như vậy ? Ngoài ra, thuế suất hiệu suất cao đã tăng lên 44 % trong năm năm ngoái ( từ 2008 đến năm trước, nó nằm trong khoảng chừng 32-33 % ). Tại sao ? Phân tích dọc – Bảng cân đối kế toán ( Tỷ lệ kích cỡ phổ cập ? )Phân tích dọc của một Bảng cân đối kế toán bình thường hóa Bảng cân đối và thể hiện từng mục theo tỷ lệ phần trăm của tổng tài sản / nợ phải trả.Nó giúp chúng tôi hiểu làm thế nào từng mục của bảng cân đối đã di chuyển trong những năm qua. Ví dụ như các khoản nợ đã tăng hay giảm?Nó cũng có ích với phân tích cắt ngang (so sánh sức mạnh của bảng cân đối với các công ty tương đương khác)Phân tích dọc của Bảng cân đối: Nghiên cứu trường hợp ColgateĐối với mỗi năm, các mục hàng của Bảng cân đối kế toán được chia cho số Tài sản hàng đầu (hoặc Tổng nợ phải trả) của năm tương ứng.Ví dụ: đối với các khoản phải thu, chúng tôi tính là khoản phải thu / Tổng tài sản. Tương tự như vậy đối với các mục bảng cân đối khácPhân tích dọc của một Bảng cân đối kế toán thông thường hóa Bảng cân đối và biểu lộ từng mục theo tỷ suất Tỷ Lệ của tổng tài sản / nợ phải trả. Nó giúp chúng tôi hiểu làm thế nào từng mục của bảng cân đối đã vận động và di chuyển trong những năm qua. Ví dụ như những khoản nợ đã tăng hay giảm ? Nó cũng có ích với nghiên cứu và phân tích cắt ngang ( so sánh sức mạnh của bảng cân đối với những công ty tương tự khác ) Phân tích dọc của Bảng cân đối : Nghiên cứu trường hợp ColgateĐối với mỗi năm, những mục hàng của Bảng cân đối kế toán được chia cho số Tài sản số 1 ( hoặc Tổng nợ phải trả ) của năm tương ứng. Ví dụ : so với những khoản phải thu, chúng tôi tính là khoản phải thu / Tổng tài sản. Tương tự như vậy so với những mục bảng cân đối khác
Diễn giải về nghiên cứu và phân tích dọc của ColgateTiền và những khoản tương tự tiền đã tăng từ 4,2 % trong năm 2007 và hiện đang đứng ở mức 8,1 % tổng tài sản. Tại sao tích góp tiền mặt ? Các khoản phải thu đã giảm từ 16,6 % trong năm 2007 xuống còn 11,9 % trong năm năm ngoái. Điều này có nghĩa là một pháp luật chủ trương tín dụng thanh toán ngặt nghèo hơn phải không ? Nhìn chung thì hàng tồn dư đã giảm mạnh từ 11,6 % xuống 9,9 %. Tại sao ? Có những gì được tính trong ” những gia tài hiện tại khác ”. Nó cho thấy sự ngày càng tăng đều đặn từ 3,3 % đến 6,7 % tổng tài sản trong 9 năm qua. Những gì được tính trong những gia tài khác ? Tại sao điều đó cho thấy một khuynh hướng dịch chuyển ?
Phân tích theo chiều ngang
Về mặt nghĩa vụ và trách nhiệm pháp lý, hoàn toàn có thể có nhiều quan sát mà tất cả chúng ta hoàn toàn có thể ghi lại chúng. Tài khoản phải trả giảm liên tục trong 9 năm qua và hiện ở mức 9,3 % tổng tài sản. Tại sao đã có một bước nhảy đáng kể trong Nợ dài hạn lên 52,4 % trong năm năm ngoái. Đối với điều này, tất cả chúng ta cần tìm hiểu điều này trong 10K ? Quyền lợi không trấn áp cũng tăng lên trong khoảng chừng thời hạn 9 năm và hiện ở mức 2,1 %Phân tích theo chiều ngang là một kỹ thuật được sử dụng để nhìn nhận xu thế theo thời hạn bằng cách tính Tỷ Lệ tăng hoặc giảm so với năm gốc. Nó cung ứng một đường link nghiên cứu và phân tích giữa những thông tin tài khoản được thống kê giám sát tại những ngày khác nhau bằng cách sử dụng tiền tệ với những nhu cầu mua sắm khác nhau. Trong thực tiễn, nghiên cứu và phân tích này lập chỉ mục những thông tin tài khoản và so sánh sự tăng trưởng của những thông tin tài khoản này theo thời hạn với nhau .Cũng như chiêu thức nghiên cứu và phân tích dọc, những yếu tố sẽ Open cần được nghiên cứu và điều tra và bổ trợ với những kỹ thuật nghiên cứu và phân tích tài chính khác. Trọng tâm là tìm kiếm những triệu chứng của những yếu tố hoàn toàn có thể được chẩn đoán bằng cách sử dụng những kỹ thuật bổ trợ. Hãy nhìn vào một ví dụ .Phân tích theo chiều ngang của Báo cáo thu nhập ColgatePhân tích theo chiều ngang của Báo cáo thu nhập ColgateChúng tôi đo lường và thống kê vận tốc tăng trưởng của từng đơn hàng so với năm trước. Ví dụ : để tìm vận tốc tăng trưởng của Doanh thu thuần năm năm ngoái, công thức là ( Doanh thu thuần năm ngoái – Doanh thu thuần năm trước ) / Doanh thu thuần năm trước
Phân tích xu hướng
Chúng ta hoàn toàn có thể diễn giải điều gì với Phân tích theo chiều ngang của Colgate PalmoliveHai năm qua, Colgate đã tận mắt chứng kiến sự sụt giảm trong số liệu của Doanh thu thuần. Trong năm năm ngoái, Colgate đã tận mắt chứng kiến sự suy giảm đến 7,2 %. Tại sao ? Tuy nhiên, ngân sách bán hàng đã giảm ( theo quan điểm tích cực của công ty ). Tại sao mọi thứ lại diễn ra như vậy ? Thu nhập ròng đã giảm trong ba năm qua, với mức giảm 36,5 % trong năm năm ngoái .Phân tích xu thế so sánh sự tăng trưởng chung của cụ thể đơn hàng báo cáo giải trình tài chính quan trọng qua những năm từ trường hợp cơ sở .Ví dụ, trong trường hợp của Colgate, chúng tôi giả định rằng năm 2007 là trường hợp cơ bản và nghiên cứu và phân tích hiệu suất trong Doanh thu và doanh thu ròng qua những năm .Chúng tôi lưu ý rằng Doanh số chỉ tăng 16,3% trong khoảng thời gian 8 năm (2008-2015).Chúng tôi cũng lưu ý rằng lợi nhuận ròng chung đã giảm 20,3% trong giai đoạn 8 năm.Chúng tôi chú ý quan tâm rằng Doanh số chỉ tăng 16,3 % trong khoảng chừng thời hạn 8 năm ( 2008 – năm ngoái ). Chúng tôi cũng quan tâm rằng doanh thu ròng chung đã giảm 20,3 % trong tiến trình 8 năm .
Phân tích tỷ lệ báo cáo tài chính
Phân tích tỷ suất báo cáo giải trình tài chính là một công cụ khác giúp xác lập những biến hóa trong tình hình tài chính của công ty. Một tỷ suất duy nhất là không đủ để nhìn nhận không thiếu tình hình tài chính của công ty. Một số tỷ suất phải được nghiên cứu và phân tích cùng nhau và so sánh với tỷ suất của năm trước, hoặc thậm chí còn với những công ty khác trong cùng ngành. Khía cạnh so sánh này của nghiên cứu và phân tích tỷ suất là vô cùng quan trọng trong nghiên cứu và phân tích tài chính. Điều quan trọng cần quan tâm là những tỷ suất là những tham số và không phải là phép đo đúng mực hoặc tuyệt đối. Vì vậy, những tỷ suất phải được lý giải thận trọng để tránh Kết luận sai lầm đáng tiếc. Một nhà nghiên cứu và phân tích nên nỗ lực để có được đằng sau những số lượng, đặt chúng trong quan điểm đúng đắn của họ và, nếu thiết yếu, đặt câu hỏi đúng cho những loại nghiên cứu và phân tích tỷ suất hơn nữa .
Phân tích tỷ số khả năng thanh toán
Loại nghiên cứu và phân tích tỷ số năng lực giao dịch thanh toán hầu hết được phân loại thành hai phần – Phân tích tỷ số thanh khoản và nghiên cứu và phân tích tỷ suất lệch giá của báo cáo giải trình tài chính. Chúng được chia nhỏ thành 10 tỷ suất như trong sơ đồ dưới đây .Chúng tôi sẽ đàm đạo từng loại phụ một .
Tỷ số thanh khoản
Phân tích tỷ suất thanh khoản thống kê giám sát mức độ thanh khoản của gia tài của công ty ( gia tài hoàn toàn có thể quy đổi thành tiền mặt thuận tiện như thế nào ) so với những khoản nợ hiện tại. Có ba tỷ suất thanh khoản thông dụngPhân tích tỷ lệ hiện tạiPhân tích tỷ lệ kiểm tra axit (hoặc tài sản nhanh)Phân tích tỷ số tiền mặt
# 1 – Phân tích tỷ lệ hiện tại
Phân tích tỷ lệ hiện tại là gì?Phân tích tỷ suất hiện tạiPhân tích tỷ suất kiểm tra axit ( hoặc gia tài nhanh ) Phân tích tỷ số tiền mặtPhân tích tỷ suất hiện tại là gì ?Tỷ lệ hiện tại là tỷ suất được sử dụng tiếp tục nhất để đo lường và thống kê thanh khoản của công ty vì đây là giải pháp nhanh gọn, trực quan và dễ hiểu để hiểu mối quan hệ giữa gia tài hiện tại và nợ thời gian ngắn. Về cơ bản, nó vấn đáp thắc mắc này. Công ty phải trả bao nhiêu đô la trong gia tài hiện tại
Công thức tỷ lệ hiện tại = Tài sản hiện tại / Nợ ngắn hạn
Hãy để chúng tôi lấy một ví dụ giám sát tỷ suất hiện tại đơn thuần ,Tài sản hiện tại = USD 200 Nợ thời gian ngắn = USD 100T ỷ lệ hiện tại = USD 200 / USD 100 = 2.0 xĐiều này ý niệm rằng công ty có hai đô la gia tài hiện tại cho mỗi một đô la nợ hiện tại .
Giải thích phân tích tỷ lệ hiện tại
Phân tích tỷ lệ hiện tại cung cấp cho chúng tôi một ước tính sơ bộ rằng liệu công ty có thể sống sót được trong một năm hay không. Nếu Tài sản hiện tại lớn hơn Nợ ngắn hạn, chúng tôi giải thích rằng công ty có thể thanh lý tài sản hiện tại của mình và thanh toán các khoản nợ hiện tại và tồn tại ít nhất trong một chu kỳ hoạt động.Bản thân phân tích tỷ lệ hiện tại không cung cấp cho chúng tôi chi tiết đầy đủ về chất lượng của các tài sản hiện tại và liệu chúng có thể được thực hiện đầy đủ hay không.Nếu tài sản hiện tại bao gồm chủ yếu là các khoản phải thu, chúng ta nên điều tra khả năng thu của các khoản phải thu đó.Nếu tài sản hiện tại bao gồm hàng tồn kho lớn, thì chúng ta nên chú ý đến thực tế là hàng tồn kho sẽ mất nhiều thời gian hơn để chuyển đổi thành tiền mặt vì chúng không thể bán được. Hàng tồn kho là tài sản có tính thanh khoản thấp hơn nhiều so với các khoản phải thu.Thời gian đáo hạn trung bình của tài sản hiện tại và nợ ngắn hạn cũng cần được xem xét. Nếu các khoản nợ hiện tại đáo hạn trong một tháng tới, thì các tài sản hiện tại cung cấp thanh khoản trong 180 ngày có thể không được sử dụng nhiều.
Phân tích tỷ lệ hiện tại – Ví dụ nghiên cứu trường hợp Colgate
Phân tích tỷ suất hiện tại phân phối cho chúng tôi một ước tính sơ bộ rằng liệu công ty hoàn toàn có thể sống sót được trong một năm hay không. Nếu Tài sản hiện tại lớn hơn Nợ thời gian ngắn, chúng tôi lý giải rằng công ty hoàn toàn có thể thanh lý tài sản hiện tại của mình và thanh toán giao dịch những khoản nợ hiện tại và sống sót tối thiểu trong một chu kỳ luân hồi hoạt động giải trí. Bản thân nghiên cứu và phân tích tỷ suất hiện tại không phân phối cho chúng tôi cụ thể rất đầy đủ về chất lượng của những gia tài hiện tại và liệu chúng hoàn toàn có thể được thực thi khá đầy đủ hay không. Nếu gia tài hiện tại gồm có đa phần là những khoản phải thu, tất cả chúng ta nên tìm hiểu năng lực thu của những khoản phải thu đó. Nếu gia tài hiện tại gồm có hàng tồn dư lớn, thì tất cả chúng ta nên quan tâm đến thực tiễn là hàng tồn dư sẽ mất nhiều thời hạn hơn để quy đổi thành tiền mặt vì chúng không hề bán được. Hàng tồn dư là gia tài có tính thanh khoản thấp hơn nhiều so với những khoản phải thu. Thời gian đáo hạn trung bình của gia tài hiện tại và nợ thời gian ngắn cũng cần được xem xét. Nếu những khoản nợ hiện tại đáo hạn trong một tháng tới, thì những gia tài hiện tại phân phối thanh khoản trong 180 ngày hoàn toàn có thể không được sử dụng nhiều .Bây giờ tất cả chúng ta hãy tính những tỷ suất hiện tại cho Colgate nào .
Colgate đã duy trì tỷ suất hiện tại ở mức ổn, tức là ở mức lớn hơn 1 trong 10 năm qua. Tỷ lệ hiện tại của Colgate cho năm năm ngoái là 1,24 lần. Điều này ý niệm rằng gia tài hiện tại của Colgate nhiều hơn những khoản nợ hiện tại của Colgate. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn cần tìm hiểu về chất lượng và tính thanh toán của Tài sản hiện tại. Chúng tôi quan tâm rằng khoảng chừng 45 % gia tài hiện tại trong năm năm ngoái gồm có Hàng tồn dư và Tài sản hiện tại khác. Điều này hoàn toàn có thể ảnh hưởng tác động đến vị trí thanh khoản của Colgate. Khi tìm hiểu hàng tồn dư Colgate, chúng tôi chú ý quan tâm rằng hầu hết hàng tồn dư gồm có Hàng hóa thành phẩm ( có tính thanh khoản tốt hơn so với nguồn cung ứng nguyên vật liệu thô và việc làm đang triển khai ) .
Tỷ lệ hiện tại của Colgate khi đem so sánh với các nhóm ngang hàng (P & G và Unilever) có vẻ tốt hơn rất nhiều.Tỷ lệ hiện tại của Unilever dường như đang giảm trong 5 năm qua. Tuy nhiên, tỷ lệ hiện tại của P & G vẫn ở mức dưới 1 trong 10 năm qua.
# 2 – Phân tích tỷ số nhanh
Tỷ lệ thanh khoản nhanh là gì?Đôi khi các tài sản hiện tại có thể chứa một lượng lớn hàng tồn kho hay chi phí trả trước, v.v … Điều này có thể làm lệch các cách hiểu tỷ lệ hiện tại vì chúng không thanh khoản.Để giải quyết vấn đề này, nếu chúng tôi xem xét các tài sản có tính thanh khoản cao nhất như Tiền mặt và các khoản tương đương và khoản phải thu, thì nó sẽ cung cấp cho chúng tôi một bức tranh tốt hơn về phạm vi bảo hiểm của các nghĩa vụ ngắn hạn.Tỷ lệ này được gọi là Tỷ lệ thanh khoản nhanh hoặc Thử nghiệm axit.Nguyên tắc đối với chỉ số kiểm tra axit lành mạnh là 1.0.Tỷ lệ hiện tại của Colgate khi đem so sánh với những nhóm ngang hàng ( P. và G và Unilever ) có vẻ như tốt hơn rất nhiều. Tỷ lệ hiện tại của Unilever có vẻ như đang giảm trong 5 năm qua. Tuy nhiên, tỷ suất hiện tại của P. và G vẫn ở mức dưới 1 trong 10 năm qua. Tỷ lệ thanh khoản nhanh là gì ? Đôi khi những gia tài hiện tại hoàn toàn có thể chứa một lượng lớn hàng tồn dư hay ngân sách trả trước, v.v … Điều này hoàn toàn có thể làm lệch những cách hiểu tỷ suất hiện tại vì chúng không thanh khoản. Để xử lý yếu tố này, nếu chúng tôi xem xét những gia tài có tính thanh toán cao nhất như Tiền mặt và những khoản tương tự và khoản phải thu, thì nó sẽ cung ứng cho chúng tôi một bức tranh tốt hơn về khoanh vùng phạm vi bảo hiểm của những nghĩa vụ và trách nhiệm thời gian ngắn. Tỷ lệ này được gọi là Tỷ lệ thanh khoản nhanh hoặc Thử nghiệm axit. Nguyên tắc so với chỉ số kiểm tra axit lành mạnh là 1.0 .
Công thức tỷ lệ thanh khoản nhanh = (Tiền và các khoản tương đương + khoản phải thu) / Nợ ngắn hạn
Hãy để chúng tôi lấy một ví dụ đo lường và thống kê tỷ suất thanh khoản nhanh đơn thuần ,Tiền và những khoản tương tự = USD 100T ài khoản phải thu = USD 500N ợ thời gian ngắn = USD 1000S au đó, Tỷ lệ thanh khoản nhanh = ( USD 100 + USD 500 ) / USD 1000 = 0,6 xGiải thích phân tíchGiải thích nghiên cứu và phân tíchTài khoản phải thu có tính thanh toán cao hơn hàng tồn dư .Điều này là do những khoản phải thu trực tiếp quy đổi thành tiền mặt sau thời hạn tín dụng thanh toán, tuy nhiên, hàng tồn dư thứ nhất được quy đổi thành những khoản phải thu, sau đó mất thêm thời hạn để quy đổi thành tiền mặt .Ngoài ra, hoàn toàn có thể có sự không chắc như đinh tương quan đến giá trị thực của hàng tồn dư được nhận ra vì 1 số ít trong đó hoàn toàn có thể trở nên lỗi thời, giá hoàn toàn có thể đổi khác hoặc hoàn toàn có thể bị hỏng .Cần chú ý quan tâm rằng tỷ suất thanh khoản nhanh thấp hoàn toàn có thể không phải khi nào cũng có nghĩa là yếu tố thanh khoản cho công ty. Bạn hoàn toàn có thể tìm thấy tỷ số thanh khoản nhanh nhanh thấp trong những doanh nghiệp bán trên cơ sở tiền mặt ( ví dụ : nhà hàng quán ăn, siêu thị nhà hàng, v.v. ). Trong những doanh nghiệp này không có khoản phải thu, tuy nhiên, hoàn toàn có thể có một đống hàng tồn dư khổng lồ .
Phân tích tỷ lệ thanh khoản nhanh – Ví dụ nghiên cứu trường hợp Colgate
Bây giờ tất cả chúng ta hãy xem xét những thống kê giám sát tỷ suất thanh khoản nhanh trong Colgate .
Tỷ lệ thanh khoản nhanh của Colgate tương đối là lành mạnh ( trong khoảng chừng 0,56 x – 0,73 x ). Thử nghiệm axit này cho chúng tôi thấy năng lực của công ty bạn trong việc thanh toán giao dịch những khoản nợ thời gian ngắn bằng cách sử dụng những khoản phải thu và những khoản tương tự tiền và tiền mặt. Dưới đây là bảng so sánh nhanh về nghiên cứu và phân tích tỷ suất nhanh của Colgate vs P. và G vs Unilever
So với những đồng nghiệp của nó, Colgate có tỷ suất thanh khoản nhanh rất ổn. Mặc dù, Tỷ lệ thanh khoản nhanh của Unilever đã giảm dần trong 5-6 năm qua, chúng tôi cũng chú ý quan tâm rằng tỷ suất nhanh của P. và G còn thấp hơn nhiều so với Colgate .
# 3 – Phân tích tỷ số tiền mặt
Phân tích tỷ lệ tiền mặt là gì?Phân tích tỷ suất tiền mặt là gì ?Tỷ lệ tiền mặt chỉ xem xét những khoản tương tự tiền và tiền mặt ( có những gia tài có tính thanh toán cao nhất trong Tài sản hiện tại ). Nếu công ty có tỷ suất tiền mặt cao hơn, nhiều năng lực hoàn toàn có thể trả những khoản nợ thời gian ngắn của mình .
Công thức tỷ lệ tiền mặt = Tiền và các khoản tương đương / Nợ ngắn hạn
Hãy để chúng tôi lấy một ví dụ đo lường và thống kê tỷ suất tiền mặt đơn thuần ,Tiền và những khoản tương tự = USD 500N ợ thời gian ngắn = USD 1000S au đó, Tỷ lệ nhanh = USD 500 / USD 1000 = 0,5 lần
Giải thích phân tích
Cả ba tỷ lệ – Tỷ lệ hiện tại, Tỷ số thanh khoản nhanh và Tỷ lệ tiền mặt nên được xem xét để hiểu bức tranh hoàn chỉnh về vị trí thanh khoản của Công ty.Phân tích tỷ lệ tiền mặt là thử nghiệm thanh khoản cuối cùng. Nếu con số này lớn, rõ ràng chúng ta có thể giả định rằng công ty có đủ tiền mặt trong ngân hàng để trả các khoản nợ ngắn hạn.
Tỷ lệ tiền mặt – Ví dụ nghiên cứu trường hợp Colgate
Cả ba tỷ suất – Tỷ lệ hiện tại, Tỷ số thanh khoản nhanh và Tỷ lệ tiền mặt nên được xem xét để hiểu bức tranh hoàn hảo về vị trí thanh khoản của Công ty. Phân tích tỷ suất tiền mặt là thử nghiệm thanh khoản sau cuối. Nếu số lượng này lớn, rõ ràng tất cả chúng ta hoàn toàn có thể giả định rằng công ty có đủ tiền mặt trong ngân hàng nhà nước để trả những khoản nợ thời gian ngắn .Hãy để chúng tôi đo lường và thống kê tỷ suất tiền mặt trong Colgate .
Colgate đã duy trì tỷ suất tiền mặt lành mạnh từ 0,1 lần đến 0,28 lần trong 10 năm qua. Với tỷ suất tiền mặt cao hơn này, công ty đang ở một vị trí tốt hơn để giao dịch thanh toán những khoản nợ hiện tại của mình. Dưới đây là bảng so sánh nhanh về Tỷ lệ tiền mặt của Colgate Lần so với P. và G so với Unilever
Tỷ lệ tiền mặt của Colgate so với những công ty cùng ngành có vẻ như tiêu biểu vượt trội hơn hẳn. Tỷ lệ tiền mặt của Unilever khước từ đã giảm trong 5-6 năm qua. Tỷ lệ tiền mặt của P. và G đã được cải tổ đều đặn trong khoảng chừng thời hạn 3-4 năm qua .
Phân tích tỷ lệ doanh thu báo cáo tài chính
Chúng tôi đã thấy từ ba tỷ suất thanh khoản ở trên ( Tỷ lệ hiện tại, nhanh và tiền mặt ) rằng nó vấn đáp cho câu hỏi : Liệu công ty có đủ gia tài thanh khoản để vô hiệu những khoản nợ hiện tại hay không. Vì vậy, tỷ suất này là toàn bộ về số đô laTuy nhiên, khi xem xét nghiên cứu và phân tích tỷ suất Doanh thu, chúng tôi nỗ lực nghiên cứu và phân tích thanh khoản từ trên mạng, công ty sẽ mất bao lâu để quy đổi hàng tồn dư và những khoản phải thu thành tiền mặt hoặc thời hạn để trả cho nhà phân phối của mình .
Các tỷ suất lệch giá thường được sử dụng gồm có :4 ) Doanh thu phải thu5 ) Ngày phải thu tài khoản6 ) Vòng quay hàng tồn kho7 ) Ngày tồn kho8 ) Doanh thu phải trả9 ) Ngày phải trả10 ) Chu kỳ quy đổi tiền mặt
# 4 – Phân tích tỷ lệ doanh thu phải thu
Phân tích tỷ lệ doanh thu phải thu là gì?Trực giác. nó cung cấp cho chúng tôi số lần Khoản phải thu (Doanh số tín dụng) được chuyển đổi thành Doanh số tiền mặtTài khoản phải thu có thể được tính cho cả năm hoặc cho một quý cụ thể.Để tính toán các khoản phải thu trong một quý, người ta nên lấy doanh số hàng năm trong tử số.Phân tích tỷ suất lệch giá phải thu là gì ? Trực giác. nó cung ứng cho chúng tôi số lần Khoản phải thu ( Doanh số tín dụng thanh toán ) được quy đổi thành Doanh số tiền mặtTài khoản phải thu hoàn toàn có thể được tính cho cả năm hoặc cho một quý đơn cử. Để giám sát những khoản phải thu trong một quý, người ta nên lấy doanh thu hàng năm trong tử số .
Công thức doanh thu phải thu = Doanh số tín dụng / Tài khoản phải thu
Hãy để chúng tôi lấy một ví dụ Tính toán lệch giá phải thu đơn thuần ,Doanh số = USD 1000T ín dụng được đưa ra là 80 % Khoản phải thu = USD 200D oanh số tín dụng thanh toán = 80 % của 1000 đô la = 800 đô laDoanh thu khoản phải thu = USD 800 / USD 200 = 4.0 xGiải thích phân tíchXin lưu ý rằng Tổng doanh số bao gồm Doanh số tiền mặt + Doanh số bán chịu. Chỉ bán hàng tín dụng mới chuyển đổi thành các khoản phải thu, do đó, chúng tôi chỉ nên thực hiện Bán hàng tín dụng.Nếu một công ty bán hầu hết các mặt hàng của mình trên Cơ sở Tiền mặt, thì sẽ không có Doanh số Tín dụng.Số liệu doanh số tín dụng có thể không có sẵn trực tiếp trong báo cáo hàng năm. Bạn có thể phải đào sâu vào các cuộc thảo luận về Quản lý để hiểu con số này.Nếu vẫn khó tìm được tỷ lệ phần trăm của doanh số tín dụng, thì hãy xem các cuộc gọi hội nghị nơi các nhà phân tích đặt câu hỏi cho ban quản lý về các biến số kinh doanh có liên quan. Đôi khi nó không có sẵn ở tất cả.Tài khoản phải thu – Ví dụ về ColgateĐể tính toán doanh thu phải thu, chúng tôi đã xem xét các khoản phải thu trung bình. Chúng tôi xem xét các số liệu trung bình của người dùng vì đây là các bảng cân đối kế toán.Ví dụ. như trong hình bên dưới, chúng tôi đã lấy các khoản phải thu trung bình của năm 2014 và 2015.Ngoài ra, xin lưu ý rằng tôi đã đưa ra giả định rằng 100% doanh số của Colgate, tức là doanh số bán chịu của hãng này.Giải thích phân tíchXin chú ý quan tâm rằng Tổng doanh số gồm có Doanh số tiền mặt + Doanh số bán chịu. Chỉ bán hàng tín dụng thanh toán mới quy đổi thành những khoản phải thu, do đó, chúng tôi chỉ nên triển khai Bán hàng tín dụng thanh toán. Nếu một công ty bán hầu hết những mẫu sản phẩm của mình trên Cơ sở Tiền mặt, thì sẽ không có Doanh số Tín dụng. Số liệu doanh thu tín dụng thanh toán hoàn toàn có thể không có sẵn trực tiếp trong báo cáo giải trình hàng năm. Bạn hoàn toàn có thể phải đào sâu vào những cuộc bàn luận về Quản lý để hiểu số lượng này. Nếu vẫn khó tìm được tỷ suất Tỷ Lệ của doanh thu tín dụng thanh toán, thì hãy xem những cuộc gọi hội nghị nơi những nhà nghiên cứu và phân tích đặt câu hỏi cho ban quản trị về những biến số kinh doanh thương mại có tương quan. Đôi khi nó không có sẵn ở tổng thể. Tài khoản phải thu – Ví dụ về ColgateĐể đo lường và thống kê lệch giá phải thu, chúng tôi đã xem xét những khoản phải thu trung bình. Chúng tôi xem xét những số liệu trung bình của người dùng vì đây là những bảng cân đối kế toán. Ví dụ. như trong hình bên dưới, chúng tôi đã lấy những khoản phải thu trung bình của năm năm trước và năm ngoái. Ngoài ra, xin chú ý quan tâm rằng tôi đã đưa ra giả định rằng 100 % doanh thu của Colgate, tức là doanh thu bán chịu của hãng này .
Chúng tôi quan tâm rằng Doanh thu phải thu ít hơn 10 lần trong năm 2008 – 010. Tuy nhiên, nó đã được cải tổ đáng kể trong 8 năm qua và gần với 11 lần vào năm năm ngoái. Khoản phải thu cao hơn Doanh thu ý niệm tần suất quy đổi khoản phải thu thành tiền mặt cao hơn ( điều này là tốt ! )Dưới đây là bảng so sánh nhanh về lệch giá khoản phải thu của Colgate vs P. và G vs UnileverChúng tôi lưu ý rằng tỷ lệ doanh thu phải thu của P & G cao hơn một chút so với Colgate.Doanh thu khoản phải thu của Unilever gần với doanh thu của Colgate.Chúng tôi chú ý quan tâm rằng tỷ suất lệch giá phải thu của P. và G cao hơn một chút ít so với Colgate. Doanh thu khoản phải thu của Unilever gần với lệch giá của Colgate .
# 5 – Ngày phải thu
Ngày phải thu là gì?Ngày phải thu là gì ?Ngày phải thu được link trực tiếp với Doanh thu khoản phải thu. Ngày phải thu biểu lộ thông tin tương tự như nhưng về số lượng ngày trong một năm. Điều này cung ứng một thước đo trực quan về Ngày thu tiền phải thuBạn hoàn toàn có thể tính số ngày Phải thu của Tài khoản dựa trên số bảng cân đối cuối năm. Tuy nhiên, nhiều nhà nghiên cứu và phân tích thích sử dụng số phải thu bảng cân đối trung bình để tính thời hạn thu tiền trung bình. ( đúng cách là sử dụng bảng cân đối trung bình )
Tài khoản phải thu Công thức ngày = Số ngày trong năm / Tài khoản phải thu Doanh thu
Hãy để chúng tôi lấy ví dụ trước và tìm hiểu và khám phá những khoản phải thu ngàyHãy để chúng tôi lấy một ví dụ giám sát khoản phải thu ngày đơn thuần ,Doanh thu khoản phải thu = 4.0 xSố ngày trong một năm = 365S ố ngày phải thu = 365 / 4.0 x = 91,25 ngày ~ 91 ngàyĐiều này ý niệm rằng phải mất 91 ngày để công ty quy đổi khoản phải thu thành Tiền mặt .Giải thích phân tíchSố ngày được hầu hết các nhà phân tích thực hiện là 365, tuy nhiên, một số nhà phân tích cũng sử dụng 360 làm số ngày trong năm. Điều này thường được thực hiện để đơn giản hóa các tính toán.Ngày phải thu tài khoản nên được so sánh với thời gian tín dụng trung bình được cung cấp bởi công ty. Ví dụ trong trường hợp trên, nếu Thời hạn tín dụng mà công ty đưa ra là 120 ngày và họ sẽ nhận được tiền mặt chỉ trong 91 ngày, điều này ngụ ý rằng công ty đang làm tốt để thu các khoản phải thu.Tuy nhiên, nếu thời hạn tín dụng được đưa ra là 60 ngày, thì bạn có thể tìm thấy số lượng đáng kể các khoản phải thu trước đây trên bảng cân đối kế toán, điều này rõ ràng là không tốt theo quan điểm của công ty.Ngày phải thu – Ví dụ nghiên cứu trường hợp ColgateHãy để tính toán số ngày phải thu cho Colgate. Để tính số ngày phải thu, chúng tôi đã lấy giả định 365 ngày.Vì, chúng tôi đã tính toán doanh thu các khoản phải thu ở trên, chúng tôi có thể dễ dàng tính toán các khoản phải thu ngày nay.Giải thích phân tíchSố ngày được hầu hết những nhà nghiên cứu và phân tích triển khai là 365, tuy nhiên, một số ít nhà nghiên cứu và phân tích cũng sử dụng 360 làm số ngày trong năm. Điều này thường được triển khai để đơn giản hóa những đo lường và thống kê. Ngày phải thu thông tin tài khoản nên được so sánh với thời hạn tín dụng thanh toán trung bình được phân phối bởi công ty. Ví dụ trong trường hợp trên, nếu Thời hạn tín dụng thanh toán mà công ty đưa ra là 120 ngày và họ sẽ nhận được tiền mặt chỉ trong 91 ngày, điều này ý niệm rằng công ty đang làm tốt để thu những khoản phải thu. Tuy nhiên, nếu thời hạn tín dụng thanh toán được đưa ra là 60 ngày, thì bạn hoàn toàn có thể tìm thấy số lượng đáng kể những khoản phải thu trước đây trên bảng cân đối kế toán, điều này rõ ràng là không tốt theo quan điểm của công ty. Ngày phải thu – Ví dụ điều tra và nghiên cứu trường hợp ColgateHãy để tính toán số ngày phải thu cho Colgate. Để tính số ngày phải thu, chúng tôi đã lấy giả định 365 ngày. Vì, chúng tôi đã đo lường và thống kê lệch giá những khoản phải thu ở trên, chúng tôi hoàn toàn có thể thuận tiện giám sát những khoản phải thu thời nay .
# 6 – Phân tích tỷ lệ doanh thu hàng tồn kho
Phân tích tỷ lệ doanh thu hàng tồn kho là gì?Phân tích tỷ suất lệch giá hàng tồn dư là gì ?Tỷ lệ hàng tồn dư có nghĩa là số lần hàng tồn dư được hồi sinh trong năm. Nó hoàn toàn có thể được tính bằng cách lấy giá thành của sản phẩm & hàng hóa được bán và chia cho hàng tồn dư. Công thức lệch giá không hề biến hóa = Giá vốn hàng bán / hàng tồn dưHãy để chúng tôi lấy một ví dụ thống kê giám sát tỷ suất vòng xoay hàng tồn dư đơn thuần .Giá vốn hàng bán = USD 500H àng tồn dư = USD 100T ỷ lệ vòng xoay hàng tồn dư = USD 500 / USD 100 = 5,0 lầnĐiều này ý niệm rằng trong năm, hàng tồn dư được sử dụng tới 5 lần và được Phục hồi về mức bắt đầu .Giải thích phân tíchGiải thích nghiên cứu và phân tíchBạn hoàn toàn có thể chú ý quan tâm rằng khi chúng tôi giám sát lệch giá khoản phải thu, chúng tôi đã lấy Doanh số ( Doanh số tín dụng thanh toán ), tuy nhiên, trong tỷ suất lệch giá hàng tồn dư, chúng tôi đã lấy giá thành hàng bán. Tại sao ?Lý do là khi chúng tôi nghĩ về những khoản phải thu, nó trực tiếp đến từ Doanh số được triển khai trên cơ sở tín dụng thanh toán. Tuy nhiên, Giá vốn hàng bán tương quan trực tiếp đến hàng tồn dư và được triển khai trên bảng cân đối kế toán theo giá gốc .Để có được sự hiểu biết trực quan về điều này, bạn hoàn toàn có thể xem phương trình BASE .B + A = S + EB = Hàng tồn dư khởi điểmA = Bổ sung vào hàng tồn dư ( mua hàng trong năm )
S = Giá vốn hàng bán
E = Kết thúc hàng tồn kho
S = B + A – E
Như chúng tôi quan tâm từ phương trình trên, hàng tồn dư tương quan trực tiếp đến giá vốn hàng bán .Xem thêm : Vườn Cây Ăn Trái Cái Mơn Ở Huyện Chợ Lách, Vườn Cây Ăn Trái Cái MơnTỷ lệ doanh thu hàng tồn kho – Ví dụ nghiên cứu trường hợp ColgateHãy để chúng tôi tính toán tỷ lệ doanh thu hàng tồn kho của Colgate. Giống như trong vòng quay khoản phải thu, chúng tôi lấy hàng tồn kho trung bình để tính Doanh thu hàng tồn kho.Hàng tồn kho Colgate sườn bao gồm Nguyên liệu thô và vật tư, công việc đang tiến hành và hàng hóa thành phẩm.Tỷ lệ lệch giá hàng tồn dư – Ví dụ điều tra và nghiên cứu trường hợp ColgateHãy để chúng tôi thống kê giám sát tỷ suất lệch giá hàng tồn dư của Colgate. Giống như trong vòng quay khoản phải thu, chúng tôi lấy hàng tồn dư trung bình để tính Doanh thu hàng tồn dư. Hàng tồn dư Colgate sườn gồm có Nguyên liệu thô và vật tư, việc làm đang thực thi và sản phẩm & hàng hóa thành phẩm .
Doanh thu hàng tồn dư của Colgate đã nằm trong khoảng chừng 5 x – 6 x. Trong 3 năm qua, Colgate đã tận mắt chứng kiến tỷ suất vòng xoay hàng tồn dư thấp hơn. Điều này có nghĩa là Colgate đang mất nhiều thời hạn hơn để giải quyết và xử lý hàng tồn dư thành sản phẩm & hàng hóa thành phẩm .
# 7 – Ngày tồn kho
Ngày hàng tồn kho là gì?Ngày hàng tồn dư là gì ?Chúng tôi đã tính tỷ suất lệch giá hàng tồn dư trước đó. Tuy nhiên, hầu hết những nhà nghiên cứu và phân tích thích tính ngày tồn dư. Đây rõ ràng là cùng một thông tin nhưng trực quan hơn. Hãy nghĩ về Ngày tồn dư là số ngày gần đúng để hàng tồn dư quy đổi thành loại sản phẩm hoàn hảo .
Công thức ngày tồn kho = Số ngày trong một năm / Vòng quay hàng tồn kho.
Hãy để chúng tôi lấy một ví dụ đo lường và thống kê hàng tồn dư ngày đơn thuần. Chúng tôi sẽ sử dụng ví dụ trước về Tỷ lệ vòng xoay hàng tồn dư và tính Ngày tồn dư .Giá vốn hàng bán = USD 500H àng tồn dư = USD 100T ỷ lệ vòng xoay hàng tồn dư = USD 500 / USD 100 = 5,0 lầnSố ngày tồn dư = 365 / 5 = 73 ngày. Điều này ý niệm rằng hàng tồn dư được sử dụng trung bình cứ sau 73 ngày và được Phục hồi về mức bắt đầu .Giải thích phân tíchBạn cũng có thể nghĩ về ngày tồn kho vì số ngày công ty có thể tiếp tục sản xuất mà không cần bổ sung hàng tồn kho.Người ta cũng nên nhìn vào vấn đề thời vụ trong cách hàng tồn kho được tiêu thụ tùy thuộc vào nhu cầu. Rất hiếm khi hàng tồn kho được tiêu thụ liên tục trong suốt cả năm.Ngày tồn kho – Ví dụ nghiên cứu trường hợp ColgateGiải thích phân tíchBạn cũng hoàn toàn có thể nghĩ về ngày tồn dư vì số ngày công ty hoàn toàn có thể liên tục sản xuất mà không cần bổ trợ hàng tồn dư. Người ta cũng nên nhìn vào yếu tố thời vụ trong cách hàng tồn dư được tiêu thụ tùy thuộc vào nhu yếu. Rất hiếm khi hàng tồn dư được tiêu thụ liên tục trong suốt cả năm. Ngày tồn dư – Ví dụ nghiên cứu và điều tra trường hợp ColgateHãy để chúng tôi tính ngày lệch giá hàng tồn dư cho Colgate. Số ngày tồn dư cho Colgate = 365 / Vòng quay hàng tồn dư .Chúng tôi thấy rằng thời gian xử lý hàng tồn kho đã tăng từ 64,5 ngày trong năm 2008 lên khoảng 70,5 ngày trong năm 2015.Điều này ngụ ý rằng Colgate đang xử lý hàng tồn kho của mình hơi chậm so với năm 2008.Chúng tôi thấy rằng thời hạn giải quyết và xử lý hàng tồn dư đã tăng từ 64,5 ngày trong năm 2008 lên khoảng chừng 70,5 ngày trong năm năm ngoái. Điều này ý niệm rằng Colgate đang giải quyết và xử lý hàng tồn dư của mình hơi chậm so với năm 2008 .
8 – Vòng quay các khoản phải trả
Vòng quay các khoản phải trả là gì?Vòng quay những khoản phải trả là gì ?Doanh thu phải trả cho biết số lần những khoản phải trả được luân chuyển trong kỳ. Nó được giám sát tốt nhất so với mua hàng, vì mua hàng tạo ra những thông tin tài khoản phải trả .
Công thức doanh thu phải trả = Mua hàng / Tài khoản phải trả
Hãy để chúng tôi lấy một ví dụ giám sát Doanh thu phải trả đơn thuần. Từ Bảng cân đối kế toán, bạn được phân phối những thông tin sau -Kết thúc hàng tồn dư = USD 500H àng tồn dư mở màn = USD 200G iá vốn hàng bán = USD 500T ài khoản phải trả = USD 200T rong ví dụ này, thứ nhất tất cả chúng ta cần tìm hiểu và khám phá Mua hàng trong năm. Nếu bạn nhớ phương trình BASE mà tất cả chúng ta đã sử dụng trước đó, tất cả chúng ta hoàn toàn có thể thuận tiện tìm thấy những thanh toán giao dịch mua. B + A = S + EB = Hàng tồn dư bắt đầuA = Bổ sung hoặc mua trong nămS = giá vốnE = Kết thúc hàng tồn khochúng ta nhận được, A = S + E – BMua hàng hoặc A = USD 500 + USD 500 – USD 200 = USD 800D oanh thu phải trả = USD 800 / USD 200 = 4.0 xGiải thích phân tíchMột số nhà phân tích mắc sai lầm khi lấy Giá vốn hàng bán trong tử số của công thức doanh thu phải trả này.Điều quan trọng cần lưu ý ở đây là Mua hàng là thứ dẫn đến khoản phải trả.Chúng tôi trước đó đã thấy Bán hàng có thể là Bán hàng Tiền mặt và Bán tín dụng. Tương tự như vậy, Mua hàng có thể là Mua tiền mặt cũng như Mua tín dụng. Mua hàng bằng tiền mặt không dẫn đến các khoản phải trả, nó chỉ là các khoản mua tín dụng dẫn đến các khoản phải trả.Tốt nhất, chúng ta nên tìm kiếm thông tin Mua tín dụng từ báo cáo hàng năm.Doanh thu phải trả tài khoản – Ví dụ nghiên cứu trường hợp của ColgateGiải thích phân tíchMột số nhà nghiên cứu và phân tích mắc sai lầm đáng tiếc khi lấy Giá vốn hàng bán trong tử số của công thức lệch giá phải trả này. Điều quan trọng cần quan tâm ở đây là Mua hàng là thứ dẫn đến khoản phải trả. Chúng tôi trước đó đã thấy Bán hàng hoàn toàn có thể là Bán hàng Tiền mặt và Bán tín dụng thanh toán. Tương tự như vậy, Mua hàng hoàn toàn có thể là Mua tiền mặt cũng như Mua tín dụng thanh toán. Mua hàng bằng tiền mặt không dẫn đến những khoản phải trả, nó chỉ là những khoản mua tín dụng thanh toán dẫn đến những khoản phải trả. Tốt nhất, tất cả chúng ta nên tìm kiếm thông tin Mua tín dụng thanh toán từ báo cáo giải trình hàng năm. Doanh thu phải trả thông tin tài khoản – Ví dụ điều tra và nghiên cứu trường hợp của ColgateTrong nghiên cứu và điều tra trường hợp của Colgate, thứ nhất chúng tôi tìm thấy những Giao dịch mua. Mua hàng năm ngoái = COGS năm ngoái + Hàng tồn dư năm ngoái – Hàng tồn dư năm trước
# 9 – Phân tích tỷ lệ ngày phải trả
Phân tích tỷ lệ ngày phải trả là gì?Phân tích tỷ suất ngày phải trả là gì ?Giống như với tổng thể những tỷ suất lệch giá khác, hầu hết những nhà nghiên cứu và phân tích thích tính nhiều Ngày trực quan phải trả. Ngày phải trả đại diện thay mặt cho số ngày trung bình mà một công ty triển khai để thanh toán giao dịch cho những nhà sản xuất của mình .
Công thức ngày phải trả = Số ngày trong một năm / Doanh thu phải trả
Hãy để một ví dụ giám sát ngày phải trả đơn thuần. Chúng tôi sẽ sử dụng ví dụ trước về Doanh thu phải trả để tìm những ngày phải trảChúng tôi trước đó đã thống kê giám sát Doanh thu phải trả là 4.0 lầnNgày phải trả = 365 / 4 = 91,25 ~ 91 ngàyĐiều này ý niệm rằng công ty trả tiền cho người mua của mình sau mỗi 91 ngày .Giải thích phân tíchCao hơn các ngày phải trả tài khoản, tốt hơn là cho công ty từ quan điểm thanh khoản.Ngày phải trả có thể bị ảnh hưởng bởi tính thời vụ trong kinh doanh. Đôi khi kinh doanh có thể tồn kho hàng do chu kỳ kinh doanh sắp tới. Điều này có thể làm sai lệch những diễn giải mà chúng ta đưa ra vào những ngày phải trả nếu chúng ta không nhận thức được tính thời vụ.Phân tích tỷ lệ các khoản phải trả – Ví dụ nghiên cứu trường hợp ColgateGiải thích phân tíchCao hơn những ngày phải trả thông tin tài khoản, tốt hơn là cho công ty từ quan điểm thanh khoản. Ngày phải trả hoàn toàn có thể bị tác động ảnh hưởng bởi tính thời vụ trong kinh doanh thương mại. Đôi khi kinh doanh thương mại hoàn toàn có thể tồn dư hàng do chu kỳ luân hồi kinh doanh thương mại sắp tới. Điều này hoàn toàn có thể làm xô lệch những diễn giải mà tất cả chúng ta đưa ra vào những ngày phải trả nếu tất cả chúng ta không nhận thức được tính thời vụ. Phân tích tỷ suất những khoản phải trả – Ví dụ nghiên cứu và điều tra trường hợp ColgateHãy để chúng tôi đo lường và thống kê những thông tin tài khoản phải trả cho Colgate. Vì, chúng tôi đã tính Doanh thu phải trả, chúng tôi hoàn toàn có thể tính Ngày phải trả = 365 / Doanh thu phải trả .
Ngày phải trả là không đổi trong khoảng chừng 66 ngày trong 3 năm qua. Điều này có nghĩa là Colgate mất khoảng chừng 66 ngày để thanh toán giao dịch cho những nhà sản xuất .
#10 – Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt
Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt là gì?Chu kỳ quy đổi tiền mặt là gì ?Chu kỳ quy đổi tiền mặt là tổng thời hạn mà công ty triển khai để quy đổi dòng tiền ra thành dòng tiền ( doanh thu ). Hãy nghĩ về chu kỳ luân hồi quy đổi tiền mặt như một thời hạn của một công ty để mua nguyên vật liệu thô, sau đó quy đổi hàng tồn dư thành loại sản phẩm hoàn hảo và bán loại sản phẩm và nhận tiền mặt và sau đó thực thi giao dịch thanh toán thiết yếu cho thanh toán giao dịch mua .
Chu kỳ quy đổi tiền mặt nhờ vào hầu hết vào ba biến số – Ngày phải thu, Ngày tồn dư và Ngày phải trả .
Công thức chu kỳ chuyển đổi tiền mặt = Ngày phải thu + Ngày tồn kho – Ngày phải trả
Hãy để chúng tôi lấy một ví dụ đo lường và thống kê chu kỳ luân hồi quy đổi tiền mặt đơn thuần ,Số ngày phải thu = 100 ngàySố ngày tồn dư = 60 ngàyNgày phải trả = 30 ngàyChu kỳ quy đổi tiền mặt = 100 + 60 – 30 = 130 ngày .Nhà phân tích diễn giải chuyển đổi tiền mặtNó biểu thị số ngày công ty rút tiền mặt bị kẹt trong hoạt động của doanh nghiệp.Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt cao hơn có nghĩa là phải mất nhiều thời gian hơn để công ty tạo ra lợi nhuận tiền mặt.Tuy nhiên, chu kỳ chuyển đổi tiền mặt thấp hơn có thể được xem là một công ty lành mạnh.Ngoài ra, người ta nên so sánh chu kỳ chuyển đổi tiền mặt với mức trung bình của ngành để chúng ta ở vị trí tốt hơn để nhận xét về phía cao hơn / thấp hơn của chu kỳ chuyển đổi tiền mặt.Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt – Ví dụ nghiên cứu trường hợp ColgateChu kỳ chuyển đổi tiền mặt của colgate = Ngày phải thu + Ngày tồn kho – Ngày phải trảNhìn chung, chúng tôi lưu ý rằng chu kỳ thu tiền mặt đã giảm từ khoảng 46 ngày trong năm 2008 xuống còn 38 ngày trong năm 2015.Điều này ngụ ý rằng Colgate nói chung đang cải thiện chu kỳ chuyển đổi tiền mặt với mỗi năm.Chúng tôi lưu ý rằng thời gian thu các khoản phải thu đã giảm tổng thể đã góp phần làm giảm chu kỳ chuyển đổi tiền mặt.Ngoài ra, chúng tôi cũng lưu ý rằng những ngày phải trả trung bình đã tăng lên, một lần nữa đóng góp tích cực vào chu kỳ chuyển đổi tiền mặt.Tuy nhiên, sự gia tăng số ngày xử lý hàng tồn kho trong những năm gần đây đã ảnh hưởng tiêu cực đến chu kỳ chuyển đổi tiền mặt của nó.
12 – Doanh thu tài sản cố định ròng
Doanh thu tài sản cố định ròng là gì?
Nhà nghiên cứu và phân tích diễn giải quy đổi tiền mặtNó biểu lộ số ngày công ty rút tiền mặt bị kẹt trong hoạt động giải trí của doanh nghiệp. Chu kỳ quy đổi tiền mặt cao hơn có nghĩa là phải mất nhiều thời hạn hơn để công ty tạo ra doanh thu tiền mặt. Tuy nhiên, chu kỳ luân hồi quy đổi tiền mặt thấp hơn hoàn toàn có thể được xem là một công ty lành mạnh. Ngoài ra, người ta nên so sánh chu kỳ luân hồi quy đổi tiền mặt với mức trung bình của ngành để tất cả chúng ta ở vị trí tốt hơn để nhận xét về phía cao hơn / thấp hơn của chu kỳ luân hồi quy đổi tiền mặt. Chu kỳ quy đổi tiền mặt – Ví dụ nghiên cứu và điều tra trường hợp ColgateChu kỳ quy đổi tiền mặt của colgate = Ngày phải thu + Ngày tồn dư – Ngày phải trảNhìn chung, chúng tôi quan tâm rằng chu kỳ luân hồi thu tiền mặt đã giảm từ khoảng chừng 46 ngày trong năm 2008 xuống còn 38 ngày trong năm năm ngoái. Điều này ý niệm rằng Colgate nói chung đang cải tổ chu kỳ luân hồi quy đổi tiền mặt với mỗi năm. Chúng tôi chú ý quan tâm rằng thời hạn thu những khoản phải thu đã giảm toàn diện và tổng thể đã góp thêm phần làm giảm chu kỳ luân hồi quy đổi tiền mặt. Ngoài ra, chúng tôi cũng quan tâm rằng những ngày phải trả trung bình đã tăng lên, một lần nữa góp phần tích cực vào chu kỳ luân hồi quy đổi tiền mặt. Tuy nhiên, sự ngày càng tăng số ngày giải quyết và xử lý hàng tồn dư trong những năm gần đây đã ảnh hưởng tác động xấu đi đến chu kỳ luân hồi quy đổi tiền mặt của nó .Doanh thu gia tài cố định và thắt chặt ròng phản ánh việc sử dụng gia tài cố định và thắt chặt ( Nhà máy và thiết bị gia tài ) .
Công thức doanh thu tài sản cố định ròng = Tổng doanh thu / Tài sản cố định ròng
Hãy để chúng tôi lấy một ví dụ đo lường và thống kê lệch giá gia tài cố định và thắt chặt ròng đơn thuần .Tổng doanh thu = USD 600T ài sản cố định và thắt chặt ròng = USD 600D oanh thu gia tài cố định và thắt chặt ròng = USD 600 / USD 600 = 1,0 xĐiều này ý niệm rằng với mỗi USD chi cho gia tài cố định và thắt chặt, công ty hoàn toàn có thể tạo ra USD 1,0 lệch giá .Giải thích phân tíchTỷ lệ này nên được áp dụng cho các lĩnh vực thâm dụng vốn cao như Ô tô, Sản xuất, Kim loại, v.v.Bạn không nên áp dụng tỷ lệ này cho các công ty ánh sáng tài sản như Dịch vụ hoặc Internet dựa trên tài sản Cố định ròng sẽ thực sự thấp và không có ý nghĩa theo quan điểm phân tích.Con số này có thể tạm thời xấu nếu công ty gần đây đã bổ sung rất nhiều vào năng lực của mình để dự đoán doanh số trong tương lai
Doanh thu tài sản cố định ròng – Ví dụ nghiên cứu trường hợp Colgate
Giải thích phân tíchTỷ lệ này nên được vận dụng cho những nghành nghề dịch vụ thâm dụng vốn cao như Ô tô, Sản xuất, Kim loại, v.v. Bạn không nên vận dụng tỷ suất này cho những công ty ánh sáng gia tài như Dịch Vụ Thương Mại hoặc Internet dựa trên gia tài Cố định ròng sẽ thực sự thấp và không có ý nghĩa theo quan điểm nghiên cứu và phân tích. Con số này hoàn toàn có thể trong thời điểm tạm thời xấu nếu công ty gần đây đã bổ trợ rất nhiều vào năng lượng của mình để Dự kiến doanh thu trong tương laiDoanh thu gia tài cố định và thắt chặt ròng của Colgate = Doanh số / Tài sản cố định và thắt chặt ròng trung bình ( PPE, net )
13.Doanh thu vốn chủ sở hữu
Doanh thu vốn chủ sở hữu là gì?
Doanh thu vốn chủ sở hữu là tỷ suất Tổng doanh thu trên Vốn cổ đông của Công ty Cổ phần. Tỷ lệ này đo lường và thống kê hiệu suất cao của công ty đang tiến hành vốn chủ sở hữu để tạo doanh thu .
Công thức tỷ lệ doanh thu vốn chủ sở hữu = Tổng doanh số / Cổ đông từ đầu tư Vốn chủ sở hữu
Hãy để chúng tôi lấy một ví dụ đo lường và thống kê Doanh thu vốn chủ sở hữu đơn thuần ,Tổng doanh thu = USD 600C ổ đông từ CP = USD 300T ỷ lệ lệch giá vốn chủ sở hữu = USD 600 / USD 300 = 2.0 x. Điều này ý niệm rằng công ty đang tạo ra 2,0 đô la doanh thu cho mỗi 1,0 đô la vốn cổ đông của cổ đông .Giải thích phân tíchGiải thích nghiên cứu và phân tíchChúng tôi quan tâm rằng theo lịch sử dân tộc, Doanh thu Cổ phần của Colgate đã nằm trong khoanh vùng phạm vi 6 x – 7 x. Tuy nhiên, nó đã nhảy vọt lên 37,91 x vào năm năm ngoái. Điều này hầu hết là do hai nguyên do – a ) Chương trình mua lại CP của Colgate dẫn đến việc hạ thấp cơ sở Vốn chủ sở hữu mỗi năm. b ) Các khoản lỗ lũy kế ròng của thuế ( đây là những khoản lỗ mà don don chảy vào báo cáo giải trình thu nhập ) .
Tỷ suất lợi nhuận hoạt động
Tỷ lệ hiệu suất hoạt động giải trí đo lường và thống kê ngân sách tương quan đến lệch giá và bao nhiêu doanh thu được tạo ra trong hàng loạt doanh nghiệp. Chúng tôi cố gắng nỗ lực vấn đáp những câu hỏi như thế nào về tỷ suất Phần Trăm doanh thu của họ hay là bao nhiêu Công ty có trấn áp ngân sách của mình bằng cách mua hàng tồn dư vv với giá hài hòa và hợp lý không ?
# 14 – Tỷ suất lợi nhuận gộp
Tỷ suất lợi nhuận gộp là gì?
Lợi nhuận gộp là sự độc lạ giữa Bán hàng và ngân sách trực tiếp để tạo ra mẫu sản phẩm hoặc phân phối dịch vụ. Xin quan tâm rằng những ngân sách như ngân sách chung, thuế, lãi không được khấu trừ ở đây .
Công thức tính lãi gộp = (Doanh số – Giá vốn hàng bán) / Doanh thu = Lợi nhuận gộp / Doanh thu
Hãy để chúng tôi lấy một ví dụ đo lường và thống kê Tổng lợi nhuận đơn thuần ,Giả sử từ Doanh thu của một công ty là 1.000 đô la và giá vốn hàng bán của nó là 600 đô laLợi nhuận gộp = USD 1000 – USD 600 = USD 400T ỷ suất lợi nhuận gộp = USD 400 / USD 1000 = 40 %Giải thích phân tíchGiải thích nghiên cứu và phân tíchTỷ suất lợi nhuận gộp hoàn toàn có thể biến hóa can đảm và mạnh mẽ giữa những ngành công nghiệp. Ví dụ, những mẫu sản phẩm kỹ thuật số được bán trực tuyến sẽ có tỷ suất lợi nhuận gộp cực kỳ cao so với một công ty bán Laptop. Tỷ suất lợi nhuận gộp cực kỳ có ích khi tất cả chúng ta xem xét những khuynh hướng lịch sử vẻ vang cận biên. Nếu tỷ suất lợi nhuận gộp đã tăng trong lịch sử vẻ vang, thì đó hoàn toàn có thể là do tăng giá hoặc trấn áp ngân sách trực tiếp. Tuy nhiên, nếu tỷ suất lợi nhuận gộp cho thấy xu thế giảm thì hoàn toàn có thể là do năng lực cạnh tranh đối đầu tăng lên và do đó dẫn đến giá cả giảm. Ở 1 số ít công ty, ngân sách khấu hao cũng được tính vào Chi tiêu trực tiếp. Điều này không đúng mực và phải được hiển thị bên dưới Lợi nhuận gộp trong Báo cáo thu nhập .Lợi nhuận gộp – Ví dụ nghiên cứu trường hợp ColgateLợi nhuận gộp – Ví dụ nghiên cứu và điều tra trường hợp ColgateHãy để chúng tôi giám sát Tỷ suất lợi nhuận gộp của Colgate. Số tiền lãi gộp của Margate = Lợi nhuận gộp / Doanh thu thuần .Xin hãy chú ý quan tâm rằng khấu hao tương quan đến hoạt động giải trí sản xuất được gồm có ở đây trong Chi tiêu hoạt động giải trí ( Colgate 10K năm ngoái, trang 63 ) Chi tiêu luân chuyển và giải quyết và xử lý hoàn toàn có thể được báo cáo giải trình trong giá thành bán hàng hoặc Chi tiêu bán hàng chung và Quản trị viên. Tuy nhiên, Colgate đã báo cáo giải trình những ngân sách này như thể một phần của giá thành bán hàng chung và quản trị viên. Nếu những ngân sách đó được gồm có trong giá thành bán hàng, thì tỷ suất lợi nhuận gộp của colgate sẽ giảm 770 bps từ 58,6 % xuống 50,9 % và giảm lần lượt là 770 bps và 750 bps trong năm năm trước và 2013 .
# 15 – Lợi nhuận hoạt động
Lợi nhuận hoạt động là gì?
Lợi nhuận hoạt động giải trí hoặc Thu nhập trước lãi và thuế ( EBIT ) thống kê giám sát tỷ suất doanh thu trên lệch giá sau khi trừ đi ngân sách hoạt động giải trí. Thu nhập hoạt động giải trí hoàn toàn có thể được coi là dòng dưới cùng của trực tuyến, từ hoạt động giải trí. Lợi nhuận biên Lợi nhuận = EBIT / Doanh thuHãy để chúng tôi lấy một ví dụ đo lường và thống kê Lợi nhuận hoạt động giải trí đơn thuần ,Chúng tôi sẽ sử dụng ví dụ trước. Giả sử từ Doanh thu của một công ty là 1.000 đô la và giá vốn hàng bán của nó là 600 đô laChi phí SG và A = USD 100K hấu hao và Khấu hao = USD 50EBIT = Lợi nhuận gộp – SG và A – D và A = USD 400 – USD 100 – USD 50 = USD 250K ý quỹ EBIT = USD 250 / USD 1000 = 25 %Giải thích phân tíchGiải thích nghiên cứu và phân tíchXin chú ý quan tâm rằng một số ít nhà nghiên cứu và phân tích lấy EBITDA ( Thu nhập trước khi khấu hao thuế lãi và khấu hao ) thay vì EBIT là Lợi nhuận hoạt động giải trí. Nếu điều này là như vậy, họ cho rằng khấu hao và khấu hao là ngân sách không hoạt động giải trí. Hầu hết những nhà nghiên cứu và phân tích thích lấy EBIT làm doanh thu hoạt động giải trí. Lợi nhuận hoạt động giải trí thường được theo dõi bởi những nhà phân tíchBạn cần quan tâm rằng nhiều công ty gồm có những khoản mục không định kỳ ( lãi / lỗ ) trong SG và A hoặc những ngân sách khác trên EBIT. Điều này hoàn toàn có thể làm tăng hoặc giảm Lợi nhuận EBIT và làm lệch nghiên cứu và phân tích lịch sử dân tộc của bạn. Lợi nhuận hoạt động giải trí – Ví dụ nghiên cứu và điều tra trường hợp ColgateDựa theo lịch sử dân tộc, Lợi nhuận hoạt động giải trí của Colgate vẫn duy trì trong khoảng chừng 20 % – 23 % Tuy nhiên, trong năm năm ngoái, tỷ suất ký quỹ EBIT của Colgate đã giảm đáng kể xuống còn 17,4 %. Điều này đa phần là do đổi khác trong lao lý kế toán cho thực thể CP Venezuela ( như được lý giải dưới đây )Colgate có được hơn 75 % thu nhập từ bên ngoài Hoa Kỳ. Công ty phải đương đầu với những đổi khác trong điều kiện kèm theo kinh tế tài chính, dịch chuyển tỷ giá hối đoái và không ổn định chính trị ở 1 số ít vương quốc. Một khi quốc gia này là Venezuela, nơi thiên nhiên và môi trường hoạt động giải trí đã rất thử thách so với Colgate và sự không chắc như đinh về kinh tế tài chính do sự mất giá của tỷ giá hối đoái rộng. Ngoài ra, do trấn áp giá, Colgate đã hạn chế năng lực triển khai tăng giá mà không có sự đồng ý chấp thuận của chính phủ nước nhà .Khả năng tạo thu nhập của Colgate liên tục bị ảnh hưởng tác động xấu đi bởi những điều kiện kèm theo địa chính trị khó khăn vất vả này. Do đó, có hiệu lực thực thi hiện hành từ ngày 31 tháng 12 năm năm ngoái, Colgate không còn gồm có tác dụng của CP Venezuela trong báo cáo giải trình thu nhập hợp nhất và mở màn hạch toán thực thể CP Venezuela bằng chiêu thức kế toán Ngân sách chi tiêu. Do đó, công ty đã lấy khoản phí trước thuế là 1.084 tỷ đô la vào năm năm ngoái. Điều này đã dẫn đến việc giảm Số tiền hoạt động giải trí của Colgate trong năm năm ngoái .
# 16 – Lợi nhuận ròng
lợi nhuận ròng là gì?
doanh thu ròng về cơ bản là hiệu ứng ròng của hoạt động giải trí cũng như những quyết định hành động tài chính được thực thi bởi công ty. Nó được gọi là doanh thu ròng vì trong tử số tất cả chúng ta có Thu nhập ròng ( Ròng của tổng thể những ngân sách hoạt động giải trí, ngân sách lãi vay cũng như thuế )
Công thức lợi nhuận ròng = Thu nhập ròng / Doanh thu
Chúng ta hãy lấy một ví dụ giám sát Margin đơn thuần, Tiếp tục với ví dụ trước của chúng tôi, EBIT = USD 250, Doanh số = USD 1000 .Bây giờ chúng tôi giả định rằng lãi suất vay là 100 đô la và thuế là phí với tỷ suất 30 %. EBIT = 250 đô laTiền lãi = 100 đô laLNTT = USD 150T huế = USD 45L ợi nhuận ròng = 105 đô laTỷ suất lợi nhuận ròng = USD 105 / USD 1000 = 10,5 %Giải thích phân tíchGiải thích nghiên cứu và phân tíchGiống như tỷ suất lợi nhuận gộp, Lợi nhuận ròng cũng hoàn toàn có thể biến hóa can đảm và mạnh mẽ giữa những ngành. Ví dụ : Bán lẻ là một doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận rất thấp ( ~ 5 % ) trong khi một website bán những mẫu sản phẩm kỹ thuật số hoàn toàn có thể có tỷ suất lợi nhuận ròng vượt quá 40 %. Lợi nhuận ròng rất có ích để so sánh giữa những công ty trong cùng ngành do cấu trúc mẫu sản phẩm và ngân sách tương tự như nhau. Lợi nhuận ròng hoàn toàn có thể đổi khác trong lịch sử dân tộc do sự hiện hữu của những loại sản phẩm không định kỳ hoặc những mẫu sản phẩm không hoạt động giải trí .Margin ròng – Ví dụ nghiên cứu trường hợp ColgateMargin ròng – Ví dụ điều tra và nghiên cứu trường hợp ColgateChúng ta hãy cùng xem doanh thu ròng của Colgate nào :Trong lịch sử dân tộc, doanh thu ròng của Colgate nằm trong khoảng chừng từ 12,5 % – 15 %. Tuy nhiên, nó đã giảm đáng kể trong năm năm ngoái xuống còn 8,6 % đa phần do biến hóa Kế toán CP Venezuela ( nguyên do được diễn đạt trong tranh luận về biên độ EBIT ) .
17 – Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản là gì?
Tỷ suất lợi nhuận trên gia tài hoặc tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản tương quan đến thu nhập của công ty trên tổng thể vốn góp vốn đầu tư vào doanh nghiệp .Có hai điều quan trọng mà tất cả chúng ta cần quan tâm ở đây -Xin quan tâm rằng trong mẫu số, chúng tôi có Tổng Tài sản về cơ bản chăm nom cả Chủ nợ và Vốn chủ chiếm hữu. Tương tự như vậy trong tử số, Thu nhập sẽ phản ánh điều gì đó trước khi trả lãi .
Lợi nhuận trên Tổng công thức tài sản = EBIT / Tổng tài sản.
Hãy để chúng tôi lấy một ví dụ Hoàn trả đơn thuần trên Tổng số ,Công ty A có EBIT $ 500 và Tổng tài sản = USD 2000L ợi nhuận trên tổng tài sản = USD 500 / USD 2000 = 25 % Điều này ý niệm rằng công ty đang tạo ra Lợi nhuận trên Tổng tài sản là 25 % .Giải thích phân tíchGiải thích nghiên cứu và phân tíchNhiều nhà nghiên cứu và phân tích sử dụng tử số là Thu nhập ròng + Ngân sách chi tiêu lãi thay vì EBIT. Họ về cơ bản đang khấu trừ thuế. Lợi nhuận trên Tài sản hoàn toàn có thể thấp hoặc cao tùy thuộc vào loại ngành. Nếu công ty hoạt động giải trí trong một nghành thâm dụng vốn ( Tài sản nặng ), thì doanh thu trên gia tài hoàn toàn có thể ở phía thấp hơn. Tuy nhiên, nếu công ty là Sở hữu ít gia tài ( công ty dịch vụ hoặc internet ), họ có xu thế có Lợi nhuận trên Tài sản cao hơn .Lợi nhuận trên tổng tài sản – Ví dụ nghiên cứu trường hợp của ColgateLợi nhuận trên tổng tài sản – Ví dụ nghiên cứu và điều tra trường hợp của ColgateBây giờ tất cả chúng ta hãy tính Lợi tức trên tổng Tài sản của Colgate. Lợi nhuận của Colgate từ Tổng tài sản = EBIT / Tổng tài sản trung bìnhLợi nhuận trên tổng tài sản của Colgate đã giảm kể từ năm 2010. Gần đây nhất, nó đã giảm xuống mức thấp nhất đến 21,9 %. Tại sao ?Hãy cùng tìm hiểu về yếu tố này. Hai nguyên do hoàn toàn có thể góp thêm phần làm giảm – mẫu số, tức là gia tài trung bình đã tăng đáng kể hoặc Doanh số thuần của Numerator đã giảm đáng kể. Trong trường hợp Colgate, tổng tài sản đã giảm trong năm năm ngoái. Điều này khiến tất cả chúng ta phải quan tâm vào số lượng Doanh thu thuần. Chúng tôi quan tâm rằng tổng doanh thu thuần đã giảm tới 7 % trong năm năm ngoái .
# 18 – Lợi nhuận trên tổng vốn chủ sở hữu
Lợi nhuận trên tổng vốn chủ sở hữu là gì?
Lợi nhuận trên Tổng vốn chủ sở hữu có nghĩa là tỷ suất doanh thu kiếm được trên Tổng vốn chủ sở hữu của công ty. Có thể nghĩ đến doanh thu bằng đô la mà một công ty tạo ra trên mỗi khoản góp vốn đầu tư bằng đô la của Total Equity. Xin quan tâm Tổng vốn chủ sở hữu = Vốn thường thì + Dự trữ + Ưu đãi + Thu nhập nhỏ
Lợi nhuận trên Tổng công thức vốn chủ sở hữu = Thu nhập ròng / Tổng vốn chủ sở hữuHãy để chúng tôi lấy một ví dụ lợi nhuận đơn giản trên Total Equity.
Thu nhập ròng = USD 50T ổng vốn chủ sở hữu = USD 500L ợi nhuận trên Tổng vốn chủ sở hữu = USD 50 / USD 500 = 10 % Lợi nhuận trên tổng vốn chủ sở hữu là 10 %Giải thích phân tíchGiải thích nghiên cứu và phân tíchXin chú ý quan tâm rằng thu nhập ròng sẽ là trước khi trả cổ tức khuyến mại và lãi suất vay thiểu số. Lợi nhuận cao hơn trên Tổng vốn chủ sở hữu ý niệm doanh thu cao hơn cho những bên tương quan .Lợi nhuận trên tổng vốn chủ sở hữu – Ví dụ nghiên cứu trường hợp ColgateLợi nhuận trên tổng vốn chủ sở hữu – Ví dụ nghiên cứu và điều tra trường hợp ColgateTỷ lệ hoàn vốn của Colgate trên Tổng vốn chủ sở hữu = Thu nhập ròng ( trước cổ tức trước và lãi thiểu số ) / tổng vốn chủ sở hữu trung bình. Xin nhớ lấy thu nhập ròng trước khi trả lãi thiểu số trong colgate. Điều này là do chúng tôi đang sử dụng tổng vốn chủ sở hữu ( gồm có cả những gia tài không trấn áp ). Chúng tôi chú ý quan tâm rằng tỷ suất hoàn vốn trên tổng vốn chủ sở hữu đã tăng lên 230,9 %. Điều này mặc kệ trong thực tiễn là Thu nhập ròng đã giảm 34 % trong năm năm ngoái. Kết quả này bằng cách nào đó không có nhiều ý nghĩa ở đây và không hề được hiểu là Lợi nhuận trên tổng vốn chủ sở hữu sẽ liên tục trong tương lai. Lợi nhuận trên Tổng vốn chủ sở hữu đã tăng vọt hầu hết do giảm mẫu số – Vốn chủ sở hữu của cổ đông ( tăng CP quỹ vì mua lại và cũng vì những khoản lỗ lũy kế chảy qua Vốn chủ sở hữu cổ đông )
# 19 – Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
ROE là gì?
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu dựa trên vốn chủ sở hữu chung của những cổ đông. Cổ tức tặng thêm và quyền lợi thiểu số được khấu trừ từ Thu nhập ròng vì chúng là một nhu yếu ưu tiên. Trả lại vốn chủ sở hữu cung ứng cho chúng tôi Tỷ lệ doanh thu kiếm được trên Vốn cổ đông đại trà phổ thông .
ROE hoặc Tỷ lệ hoàn vốn của công thức vốn chủ sở hữu = Thu nhập ròng (sau cổ tức trước và lãi suất thiểu số) / Cổ đông phổ thông
Hãy để chúng tôi lấy một ví dụ giám sát ROE đơn thuần ,Thu nhập ròng = USD 50T ổng vốn chủ sở hữu = USD 500V ốn cổ đông từ CP = USD 400ROE ( chủ sở hữu ) = USD 50 / USD 400 = 12,5 % ROE của công ty là 12,5 % Giải thích nghiên cứu và phân tíchVì vốn chủ sở hữu cổ đông thông dụng là số cuối năm, 1 số ít nhà nghiên cứu và phân tích thích lấy vốn CP trung bình của cổ đông trung bình ( trung bình đầu và cuối năm ) ROE về cơ bản hoàn toàn có thể được coi là tỷ suất doanh thu theo quan điểm của cổ đông. Điều này cung ứng số tiền lãi thu được từ những khoản góp vốn đầu tư của cổ đông, không phải từ những khoản góp vốn đầu tư chung của công ty vào gia tài. ( Vui lòng quan tâm Tổng số tiền góp vốn đầu tư = Vốn chủ sở hữu từ cổ đông + Trách nhiệm gồm có Nợ thời gian ngắn và Nợ dài hạn ) ROE nên được nghiên cứu và phân tích trong một khoảng chừng thời hạn ( khoảng chừng thời hạn 5 đến 10 năm ) để có được bức tranh tốt hơn về sự tăng trưởng của công ty. ROE cao hơn không được chuyển trực tiếp đến cổ đông. ROE cao hơn -> Giá CP cao hơn .Tính toán ROE – Ví dụ nghiên cứu trường hợp ColgateTính toán ROE – Ví dụ điều tra và nghiên cứu trường hợp ColgateGiống như Lợi nhuận trên Tổng vốn chủ sở hữu, Lợi nhuận trên Vốn chủ sở hữu đã tăng đáng kể lên 327,2 % trong năm năm ngoái. Điều này đã xảy ra mặc dầu họ giảm đến 34 % thu nhập ròng trong năm năm ngoái. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cũng tăng vọt do cổ đông từ cổ đông giảm do cơ sở thấp hơn nhiều trong năm năm ngoái. ( nguyên do như đã luận bàn trước đó trong Lợi nhuận trên tổng vốn chủ sở hữu ) .
20. -ROE Dupont
Dupont ROE là gì?
Dupont ROE là cách viết lan rộng ra công thức ROE. Nó chia ROE thành nhiều tỷ suất tương tự ROE đồng thời cung ứng cái nhìn thâm thúy cho thuật ngữ quan trọng nhất trong nghiên cứu và phân tích tỷ suất báo cáo giải trình tài chính
Công thức Dupont ROE= (Thu nhập ròng / Doanh thu) x (Doanh số / Tổng tài sản) x (Tổng tài sản / Vốn chủ sở hữu cổ đông)Công thức trên không gì khác ngoài công thức ROE = Thu nhập ròng / Vốn cổ đông
Hãy để chúng tôi lấy một ví dụ thống kê giám sát Dupont ROE đơn thuần .Xem thêm : Top Cách Xem Pass Wifi Trên Modem, Cách Lấy Lại Mật Khẩu Wifi Fpt Nhanh Nhất
Thu nhập ròng = $ 50Doanh số = $ 500Tổng tài sản = $ 200Vốn cổ đông từ cổ phiếu = $ 400Tỷ suất lợi nhuận gộp = Thu nhập ròng / Doanh thu = $ 50 / $ 500 = 10%Doanh thu tài sản = Doanh số / Tổng tài sản = $ 500 / $ 200 = 2,5 lầnĐòn bẩy tài sản = Tổng tài sản / Cổ đông từ vốn chủ sở hữu = $ 200 / $ 400 = 0,5Dupont ROE = 10% x 2,5 x 0,5 = 12,5%
Giải thích phân tíchGiải thích nghiên cứu và phân tíchCông thức Dupont ROE cung ứng những cách bổ trợ để nghiên cứu và phân tích tỷ suất ROE và giúp chúng tôi tìm ra nguyên do cho số ở đầu cuối .Thuật ngữ trước đó ( Thu nhập ròng / Doanh thu ) chính là Tỷ suất lợi nhuận ròng. Chúng tôi biết rằng ngành Bán lẻ hoạt động giải trí với tỷ suất lợi nhuận thấp, tuy nhiên, công ty dựa trên loại sản phẩm ứng dụng hoàn toàn có thể hoạt động giải trí với tỷ suất lợi nhuận cao. Thuật ngữ thứ hai ở đây là ( Doanh số / Tổng tài sản ), chúng tôi thường gọi thuật ngữ này là lệch giá Tài sản. Nó phân phối cho chúng tôi một thước đo về hiệu suất cao của những gia tài đang được sử dụng. Thuật ngữ thứ ba ở đây là ( Tổng tài sản / Vốn cổ đông từ xa ), chúng tôi gọi tỷ suất này là Đòn bẩy gia tài. Đòn bẩy gia tài phân phối cái nhìn thâm thúy về cách công ty hoàn toàn có thể hỗ trợ vốn cho việc mua gia tài mới. Đòn bẩy gia tài cao hơn không có nghĩa là nó tốt hơn thông số nhân thấp. Chúng
Source: https://hanoittfc.com.vn
Category: Tin Tức
